利用期權狂賺48億,股神只是用了一個很簡單的策略

今天A股延續調整態勢,滬指、深成指、創業板指收盤集體小幅下挫,成交量持續低迷,投資者從這樣的市場中賺錢越來越難。

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其實,在股市賺錢除了買股票以外,還有另外一種投資方式——期權。

我們的股神巴菲特在很早之前就認識到這一點,在使用期權上是一個高手,利用期權規避風險、博取收益。

利用期權狂賺48億,股神只是用了一個很簡單的策略

比較出名的一個案例是巴菲特使用期權在可口可樂上的應用。

可口可樂是巴菲特90年代第一重倉股,到1993年股價已經漲得很高,巴菲特長期看好可口可樂股票,但又擔心回調所帶來的資產回撤,同時也想在調整的低點加倉,還希望能在股價震盪時增加一些持倉收益。

於是在1993年4月巴菲特以每份1.5美元賣出了500萬份當年12月到期、行權價35美元的認沽期權,當時的股價是40美元左右。

在1993年可口可樂一直在40~45美元附近震盪,最低也沒有跌破35美元。巴菲特通過賣出期權獲得了750萬美元的期權費收入。

如果當時股價跌破35美元,巴菲特就需要以35美元的價格買進股票,但是巴菲特長期看好可口可樂,也符合他的加倉預期。同時還能獲得750萬美元的期權費收入。

利用期權狂賺48億,股神只是用了一個很簡單的策略

 

在一本書上看過一個讓巴菲特狂賺48億的期權策略,這個策略的主要思路:

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巴菲特認為美國股市長期來看是向上的,賣出期限較長(15年-20年)的看跌期權(認沽期權),而且是歐式期權,即可以防止較高的行權風險,由於期限較長,又可以賺取較高的權利金。

股神這個策略關鍵點

●賣出的是長期歐式認沽期權,中間不能行權,增加了勝率;

●在期權交易中,賣方主要賺取的是時間和波動的利潤,隨著行權日期的臨近,時間價值損耗,加上股市上漲,此時認沽期權的價格大幅下跌,投資者可以選擇提前平倉;

●需要注意的是,賣出期權需要保證金,而巴菲特旗下的保險公司每天可以提供源源不斷的現金流。

利用期權狂賺48億,股神只是用了一個很簡單的策略

 

當然巴菲特是比較正面的例子,要想利用期權賺取收益,普通投資者還是得經過學習才能入市,否則也很容易陷入虧損。

很多人認為期權不好理解,與股票債券等相比,期權還是一個新鮮事物,當新事物出現的時候,我們剛開始都是抗拒的。例如汽車剛剛出現時,人們還是習慣於坐馬車,直到發現汽車更加方便快捷。

隨著新事物的發展,當新事物展現出遠遠超過舊事物的優勢,並且看到先嘗試新事物的人開始收益,群體中的大多數才會跟進,這時候,新事物就成了潮流。

投資更是要與時俱進,期權如果用好了就是一個很好用的投資工具。

 

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