Richard Dennis

Richard Dennis（理查德·丹尼斯），也許你聽說過這個人。

他的交易經歷真正讓人覺得傳奇。23歲的時候據說向家人借了1600美金，接下來10年的時間交易商品，賺到了2億美金！26歲的時候已經是百萬富翁。而實際上，他借債的1600美金中，只有400美金真正用於交易上。

交易史上能夠利用很低的資金賺到百萬千萬美金以上的人並不多，Richard Dennis就是其中一個。這的確是令人驚詫的成就。在賺取上億美金後，他轉而進行資金管理，不過在1987年股災中他遭遇滑鐵盧，虧損嚴重至遣散了所管理的基金。

Richard Dennis

上面這個有點兒油膩的像教授一樣的人，就是Richard Dennis。這還算是他年輕時候的照片了。

Richard Dennis出生於1949年的芝加哥。在交易生涯中，他曾被譽為“交易廳王子”（Prince of the Pit），只因他賺的錢比交易廳的交易員們還要多。

如果要簡單概述Richard Dennis的發跡史，我們可以這樣列出這樣的時間線：

17歲的時候，Dennis成為芝加哥商業交易所的場內跑單員。

幾年後他在美中商品交易所交易建立了自己的賬戶，開始交易迷你合約。不過，由於還沒有到允許交易的年齡（規定為21歲），Dennis只能請自己的父親幫忙在場內交易

 

Dennis大學畢業，獲得哲學學士學位，同時他還獲得繼續進修的獎學金。但是他對交易念念不忘，最終決定放棄獎學金和進修的機會。

Dennis向家人借了1600美金，其中用1200美金在美中交易所買了一個席位，剩餘的400美金才是他全部交易資金。

1970年，400美金增長至3000美金。

1973年，交易資金達到100,000美金。

1974年，Dennis通過大豆期貨交易已經賺取500,000美金的盈利，那年年底他剛過26歲生日後，已經成為百萬富翁。

Dennis的交易策略——順勢而為

可以說，Dennis的交易策略並沒有明確的買賣規則，也許有一些報導曾經很詳細的分析過他的策略。如果要概括他的交易方法，我們可以得到這樣的結論：

Dennis使用趨勢跟踪策略：買漲賣跌，根據市場價格走勢採取行動。

1970年代有一各階段大豆欠收，Dennis根據這一現狀在趨勢市場中接連買入每周和每月新高，幾個月持續大賺。

Dennis長期持有頭寸，不受短期內的市場波動影響。

他會對持有頭寸進行加倉。

大名鼎鼎的海龜派創始人

Dennis和他的交易夥伴William Eckhardt對於“是什麼造就了成功的交易”進行激烈的討論。Dennis認為，任何人都可以通過訓練成為成功的交易員，而William Eckhardt的意見相反，認為成功需要天分。

為此，兩人決定進行一次實驗。Dennis招募了23人進行專業的交易員培訓。Dennis曾在新加坡參觀一家水產養殖場時發現該場繁殖海龜很有辦法，因此將自己培訓的交易員們也成為“海龜”。

2週的培訓後，Dennis給了這群“海龜”每人10萬美金的真實交易賬戶去實踐。他的實驗被證明相當成功，5年後，這批“海龜”們為Dennis創造了約1.75億美元的利潤。

Richard Dennis（中）

風暴來襲，他個人虧損超過80%

世人多愛美滿結局。但是真實的世界卻是風雨交加。作為交易傳奇人物，Dennis也遭遇了現實的風暴。

1987年股災發生之前，Dennis享受著讓世人艷羨的成功。許多人因他的名聲前來，希望他來管理自己的資金。可是1987年股災來襲，Dennis的虧損超過1000萬美元，1988年，他再度虧掉了4000萬美元。

人們猜測1988年他為了盡快從去年的虧損中恢復，鋌而走險選擇更激進的交易方法和更高的風險，反而導致虧損增加。到1990年代Dennis曾經復出，但是無法挽回頹勢，最後乾脆選擇金盆洗手、脫離市場。

那之後Richard Dennis到底身價幾何？很遺憾，通常成功的交易員都非常低調，這個數據不可考，不過大家猜測應該仍在千萬美元級別以上。

重大的虧損必定會給交易者帶來非常消極的影響，壓力大導致冒進，繼而引發資金管理上的失誤。尤其是對Dennis這種曾經攀頂的交易員來說，陷入低谷後想要復製過去的成功就更是重重困難。

Dennis的交易啟示

無論如何，Dennis在交易市場上的輝煌記錄依然難以匹敵，他的交易原則對如今的交易者們依然具有吸引力——

“我總說即使把交易規則刊登到報紙上，依然沒有人會按照它去做。關鍵還是在於一致性和遵守原則。”

“交易讓我懂得不要把傳統智慧當作聖經。我賺的錢已經能夠證明市場上大多數人大多數時間都是錯的。我所了解的市場是不理性的，充斥著一批混亂的大眾。一旦情緒佔據上風，大多數人都會做出錯誤的決定。”

“ 如果事情和期待的相去甚遠，那就不要強求，不要交易。”

“我學會了不要為了回本而加倉或者著急交易。一筆虧損的出現會影響你的判斷，因此，這時候最好去休息一下，再考慮下一場交易。”

“ 你選擇持倉肯定是有理由的，那麼在這個理由消失之前，你最好堅持持倉。 ”

“市場處於趨勢中，這應該是最終讓我們入場的主要原因。道理就是這麼簡單，能夠堅持做到這一點，可能比你用什麼方法和特徵來確定趨勢更重要。不管你用什麼方法入場，最關鍵的都是看是否存在主要趨勢。”

“ 做交易決定一定要盡可能的不受情緒的干擾。”

“一個好的趨勢跟隨系統會讓你緊跟市場，直至趨勢出現變化。”

“我認為還有一點非常重要：你應該時刻為各種意外事件做好準備。不要小看市場可能出現的風險。如果說我在近20年的交易經驗中學到了什麼教訓，那就是市場上任何意外和不可能事件隨時都可能發生。”

“你應該對不利的情況有個數。當它發生時，你唯一的選擇就是盡快離場。”

總結

在多年的投機生涯中，Richard Dennis出盡風頭，給人的感覺是常常可以在最低點買進，然後在最高峰反手賣空。他落單入場經常可以帶動市勢。他的成績繼續提高，平均每年都從市場賺取5000萬以上的利潤。實際上Richard Dennis認為此類買賣得益不多，他積聚的巨額利潤，並非依賴準確地測中大市頂點或底部。據他估計，他本人95%的利潤來自5%的交易。