10年,從400美金賺到2億美金,他至今仍是個神話

10年,從400美金賺到2億美金,他至今仍是個神話

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Richard Dennis

Richard Dennis(理查德·丹尼斯),也許你聽說過這個人。

他的交易經歷真正讓人覺得傳奇。23歲的時候據說向家人借了1600美金,接下來10年的時間交易商品,賺到了2億美金!26歲的時候已經是百萬富翁。而實際上,他借債的1600美金中,只有400美金真正用於交易上。

交易史上能夠利用很低的資金賺到百萬千萬美金以上的人並不多,Richard Dennis就是其中一個。這的確是令人驚詫的成就。在賺取上億美金後,他轉而進行資金管理,不過在1987年股災中他遭遇滑鐵盧,虧損嚴重至遣散了所管理的基金。

10年,從400美金賺到2億美金,他至今仍是個神話

Richard Dennis

上面這個有點兒油膩的像教授一樣的人,就是Richard Dennis。這還算是他年輕時候的照片了。

Richard Dennis出生於1949年的芝加哥。在交易生涯中,他曾被譽為“交易廳王子”(Prince of the Pit),只因他賺的錢比交易廳的交易員們還要多。

如果要簡單概述Richard Dennis的發跡史,我們可以這樣列出這樣的時間線:

17歲的時候,Dennis成為芝加哥商業交易所的場內跑單員。

幾年後他在美中商品交易所交易建立了自己的賬戶,開始交易迷你合約。不過,由於還沒有到允許交易的年齡(規定為21歲),Dennis只能請自己的父親幫忙在場內交易

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Dennis大學畢業,獲得哲學學士學位,同時他還獲得繼續進修的獎學金。但是他對交易念念不忘,最終決定放棄獎學金和進修的機會。

Dennis向家人借了1600美金,其中用1200美金在美中交易所買了一個席位,剩餘的400美金才是他全部交易資金。

1970年,400美金增長至3000美金。

1973年,交易資金達到100,000美金。

1974年,Dennis通過大豆期貨交易已經賺取500,000美金的盈利,那年年底他剛過26歲生日後,已經成為百萬富翁。

Dennis的交易策略——順勢而為

可以說,Dennis的交易策略並沒有明確的買賣規則,也許有一些報導曾經很詳細的分析過他的策略。如果要概括他的交易方法,我們可以得到這樣的結論:

Dennis使用趨勢跟踪策略:買漲賣跌,根據市場價格走勢採取行動。

1970年代有一各階段大豆欠收,Dennis根據這一現狀在趨勢市場中接連買入每周和每月新高,幾個月持續大賺。

Dennis長期持有頭寸,不受短期內的市場波動影響。

他會對持有頭寸進行加倉。

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大名鼎鼎的海龜派創始人

Dennis和他的交易夥伴William Eckhardt對於“是什麼造就了成功的交易”進行激烈的討論。Dennis認為,任何人都可以通過訓練成為成功的交易員,而William Eckhardt的意見相反,認為成功需要天分。

為此,兩人決定進行一次實驗。Dennis招募了23人進行專業的交易員培訓。Dennis曾在新加坡參觀一家水產養殖場時發現該場繁殖海龜很有辦法,因此將自己培訓的交易員們也成為“海龜”。

2週的培訓後,Dennis給了這群“海龜”每人10萬美金的真實交易賬戶去實踐。他的實驗被證明相當成功,5年後,這批“海龜”們為Dennis創造了約1.75億美元的利潤。

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Richard Dennis(中)

風暴來襲,他個人虧損超過80%

世人多愛美滿結局。但是真實的世界卻是風雨交加。作為交易傳奇人物,Dennis也遭遇了現實的風暴。

1987年股災發生之前,Dennis享受著讓世人艷羨的成功。許多人因他的名聲前來,希望他來管理自己的資金。可是1987年股災來襲,Dennis的虧損超過1000萬美元,1988年,他再度虧掉了4000萬美元。

人們猜測1988年他為了盡快從去年的虧損中恢復,鋌而走險選擇更激進的交易方法和更高的風險,反而導致虧損增加。到1990年代Dennis曾經復出,但是無法挽回頹勢,最後乾脆選擇金盆洗手、脫離市場。

那之後Richard Dennis到底身價幾何?很遺憾,通常成功的交易員都非常低調,這個數據不可考,不過大家猜測應該仍在千萬美元級別以上。

重大的虧損必定會給交易者帶來非常消極的影響,壓力大導致冒進,繼而引發資金管理上的失誤。尤其是對Dennis這種曾經攀頂的交易員來說,陷入低谷後想要復製過去的成功就更是重重困難。

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Dennis的交易啟示

無論如何,Dennis在交易市場上的輝煌記錄依然難以匹敵,他的交易原則對如今的交易者們依然具有吸引力——

“我總說即使把交易規則刊登到報紙上,依然沒有人會按照它去做。關鍵還是在於一致性和遵守原則。”

“交易讓我懂得不要把傳統智慧當作聖經。我賺的錢已經能夠證明市場上大多數人大多數時間都是錯的。我所了解的市場是不理性的,充斥著一批混亂的大眾。一旦情緒佔據上風,大多數人都會做出錯誤的決定。”

“ 如果事情和期待的相去甚遠,那就不要強求,不要交易。”

“我學會了不要為了回本而加倉或者著急交易。一筆虧損的出現會影響你的判斷,因此,這時候最好去休息一下,再考慮下一場交易。”

“ 你選擇持倉肯定是有理由的,那麼在這個理由消失之前,你最好堅持持倉。 ”

“市場處於趨勢中,這應該是最終讓我們入場的主要原因。道理就是這麼簡單,能夠堅持做到這一點,可能比你用什麼方法和特徵來確定趨勢更重要。不管你用什麼方法入場,最關鍵的都是看是否存在主要趨勢。”

“ 做交易決定一定要盡可能的不受情緒的干擾。”

“一個好的趨勢跟隨系統會讓你緊跟市場,直至趨勢出現變化。”

“我認為還有一點非常重要:你應該時刻為各種意外事件做好準備。不要小看市場可能出現的風險。如果說我在近20年的交易經驗中學到了什麼教訓,那就是市場上任何意外和不可能事件隨時都可能發生。”

“你應該對不利的情況有個數。當它發生時,你唯一的選擇就是盡快離場。”

總結

在多年的投機生涯中,Richard Dennis出盡風頭,給人的感覺是常常可以在最低點買進,然後在最高峰反手賣空。他落單入場經常可以帶動市勢。他的成績繼續提高,平均每年都從市場賺取5000萬以上的利潤。實際上Richard Dennis認為此類買賣得益不多,他積聚的巨額利潤,並非依賴準確地測中大市頂點或底部。據他估計,他本人95%的利潤來自5%的交易。

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