從全球最賺錢的20家公司,我們可以發現什麽?

資本實驗室·今日創新觀察

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聚焦前沿科技創新與傳統產業升級

在商業的版圖中,更少的公司貢獻著更多的利潤,這已經是壹個不爭的事實。而在目前,這種現象正在加劇:更多的利潤越來越向更少的公司集中。

例如,在1975年,美國上市公司共4819家,其中109家公司(占比2.2%)創造了50%的利潤;到了2015年,美國上市公司共3766家,其中30家公司(占比0.8%)就創造了50%的利潤。

從全球最賺錢的20家公司,我們可以發現什麽?
數據來源:Is the US Public Corporation in Trouble?

从全球最赚钱的20家公司,我们可以发现什么?

另據《財富》2019世界500強數據,利潤最高的前20家公司的利潤總和達到了6472億美元。

從全球最賺錢的20家公司,我們可以發現什麽?
這是壹個什麽樣的體量呢?如果把這壹數字與全球各國2018年的GDP相比,這些公司的利潤總和超過了波蘭的GDP,可位居全球GDP第21位。

在上述公司中,最賺錢的公司當屬沙特阿美公司。這家沙特國有石油公司在2018年的凈利潤達到1110億美元,幾乎是排名第二的蘋果公司的兩倍,以及蘋果、Alphabet和Facebook利潤的總和。如果折合到每天,相當於日賺3.04億美元;如果折合到每秒,相當於秒賺3519美元。

該公司壹直希望以2萬億美元的高估值上市,但此後多次推遲IPO,最近壹次宣布將於2019年12月或2020年1月上市。但是在9月,公司旗下煉油廠遭到無人機襲擊,致使沙特原油供應每日減少570萬桶,為公司的IPO蒙上了壹層陰影。好在截至目前,公司石油生產量已經通過設施恢復後大幅回升。

從全球最賺錢的20家公司,我們可以發現什麽?
當然,我們可以對其他公司的賺錢能力也做壹個細分計算:

蘋果公司:日賺1.63億美元,8.8分鐘可賺100萬美元;中國工商銀行:日賺1.23億美元,11.7分鐘可賺100萬美元;三星電子:日賺1.09億美元,13.2分鐘可賺100萬美元;中國建設銀行:日賺1.05億美元,13.7分鐘可賺100萬美元……。

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從這些數據,我們還能有哪些有趣的發現?

1.石油與金融依舊掌控著全球經濟的基礎運行

從《財富》2019世界500強整個榜單來看,共有54家銀行業公司上榜,是上榜公司最多的行業。此外,在榜單上,石油企業32家,在汽車與零部件行業之後,數量位居各行業第三。

在其中最賺錢的20強企業中,金融和石油企業同樣“霸榜”。其中,金融企業9家、石油公司4家、科技公司5家、電訊公司1家、汽車公司1家。

我們可以將上述數據結合1900年和2018年美國股市各板塊的市值份額,再做壹個對比,我們會發現,金融和石油板塊的份額幾乎沒有變化。

從全球最賺錢的20家公司,我們可以發現什麽?
這壹數據表明,壹個實體資源,壹個虛擬資本,石油與金融依舊牢牢地掌控著世界經濟的基礎運行。

2.科技公司的崛起

但是,從上述數據中我們也可以清晰地看出,在整個板塊中,由新技術驅動的新興產業已經在強勢崛起:在1900年的美國股市各板塊中,市值占比5%的通訊產業已經上升到14%;在1900年尚不存在的信息技術產業則已占到12%。如果將這兩個產業合並到壹起,其市值份額已經占到26%,超過任何其他產業。

在20強最賺錢公司榜單中,有五家科技類公司上榜,分別是蘋果、三星、谷歌母公司Alphabet、Facebook、英特爾。這些公司的利潤總和超過了1730億美元。

巨型化的規模、全球化的產業鏈、超強的盈利能力不斷推升科技公司的市值增長。據普華永道(PwC)和彭博社(Bloomberg)的數據,2009至2019年間,在全球市值100強企業中,美國公司由42家增長到54家,市值總和由3.8萬億美元增長到13.29萬億美元,占比由45%上升到63%。

從全球最賺錢的20家公司,我們可以發現什麽?
推動這壹增長的最大力量正是蘋果、亞馬遜、微軟和谷歌母公司Alphabet。在過去十年間,這些公司的市值增長了驚人的3萬億美元。這些數據充分體現了美國科技公司的快速成長,及其在整個國民經濟中重要性的顯著提升。

截至目前,微軟和蘋果是全球僅有的兩家市值超過萬億美元的公司。

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我們再來看中國公司的數據。在2019財富500強榜單中,中國公司達到129家,在數量上首次超過美國(121家)。而在最賺錢的20強公司中,5家中國公司全部來自銀行業。

但是,與美國公司相比,中國公司在平均盈利能力、科技公司占比、國際化程度等方面仍存在較大差距。如何從量到質,從大到強,從金融、地產等行業的驅動到更多由科技產業的驅動,我們還有很長的路要走。

3.壟斷,能否持續具備賺錢優勢?

壟斷,或者相對壟斷,作為壹個自然而然的存在,不斷產生著讓壹般企業可望不可即的賺錢能力。例如:

沙特阿美是目前全球最大的國有石油公司;

三星公司占全球智能手機出貨量第壹,全球出貨量占比20%以上;

谷歌是全球最大的數字廣告平臺,2018年占到美國數字廣告市場份額的近40%;

同時,值得關註的是,在財富500強榜單上,中國銀行業公司所賺取的利潤占全部中國公司利潤的47.5%。

但從另壹方面來看,壹旦市場發生巨變,對這些企業的壟斷利潤也會帶來不可忽視的風險。

从全球最赚钱的20家公司,我们可以发现什么?

例如,沙特阿美在地緣政治變幻、能源“脫碳”快速發展等背景下,在未來僅僅依靠石油資源能否繼續保持如此龐大的規模和盈利能力還是壹個問號;此外,隨著智能手機市場的整體下滑,以及華為等中國公司的強力突進,三星和蘋果在智能手機市場的競爭力會受到怎樣的沖擊,也是值得關註的問題。

不過,上述公司已經在開始新的布局,例如沙特阿美公司在其IPO計劃中就強調了需要使沙特的經濟從石油轉向多樣化的,有著光明前景的行業,包括生物技術。

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此外,據蘋果發布的2019年第三季度財報,其iPhone業務營收7年來對總營收的貢獻首次低於50%,這壹方面來源於iphone市場份額的下滑;另壹方面來源於其服務業務收入的強勁增長,為蘋果公司不斷拓展出新的營收來源。目前,蘋果市值已經達到1.07萬億美元,相比1月份的低點大幅上升了60%。

從沙特阿美和蘋果的行動可以看出,無論曾經的規模多大,曾經有多賺錢,在產業格局快速變化,市場競爭日趨激烈的今天,“變革”都只能是大型企業始終不可回避的主題。

如果預測未來,從最大公司500強榜單到最賺錢20公司榜單,對於5年之後榜單的變化,我們可以大膽預測:石油和金融行業公司的地位依舊很難撼動;美國公司的行業構成也不會有大的變化。

在此過程中,最值得關註的是:隨著中國科技產業的發展,中國上榜公司的產業構成會有怎樣的變化?現有上榜的中國科技公司的實力將會有怎樣的進壹步提升?會有哪些新的中國科技公司上榜?

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