巴菲特神奇的15%法則!你知道是怎麼回事嗎?

投資安全,有沒有一個量化的具體的數字呢?

有。巴菲特神奇的15%法則,就給出一個很好的參考數據。

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巴菲特認為,在購買一家公司的股票之前,一定要確保該股長期內可以獲得至少“15%”的年復合收益率,如此才能保證自己的投資安全。也就是說,只要確保15%的年復合收益率,就能給予自己該項投資最大的安全係數。這就是巴菲特神奇的15%法則。

這個15%的法則,聽起來有一點難。但如果你找到正確的股票,並且以一個最合理的價格買下它,這個收益率是非常有可能實現的。但如果你選擇了錯誤的購買時點,也就是說你購買的價格過高了,即使股票業績很好,也有可能獲得比較差的年復合收益率。投資價格和投資收益是相互關聯的,價格越高,潛在的收益率就越低。

巴菲特是通過如下做法來確保15%的年復合收益率的。

他在選擇一隻股票時,盡可能地對該股票10年後的交易價格進行估計和預測,在測算不無市盈率和公司贏利增長率的基礎上,和當前的價格進行比較。它的測算過程,涉及到如下幾個數據變量:

1. 每股收益水平。

你可以選擇一個最近時段(一般是連續12個月)的該股票的每股收益。為了該數據更為可信,也可以2年內的每股平均收益作為判定的參考數據。

2. 利潤增長率。

可以依據該股過去幾年的利潤增長率來推算它未來的利潤增長率。也可以運用分析師們給出的較為一致的增長率作為一個參考數。

3. 平均市盈率。

必須對經濟過熱和低迷階段的不同市盈率進行通盤考量,由於無法預測今後10年內的市場情況,所以要選擇該股長期以為來的平均市盈率。

4.紅利分派率。

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由於紅利的分派會增加投資收益,所以你必須對公司將來可能分派的紅利進行估算。例如,該公司過去曾有將50%的年收益作為紅利分派,那麼你就可預期在下一個10年內會有這個比例的年收益返還給投資者。

掌握了上述基本面的情況,你就可以對你將要投資的公司股票未來有多大的收效率進行“模糊但卻是正確”的估算。這看起來,有點麻煩,但要想獲得穩定的投資收益,花費一點精力來做個測算是完全值得的。

巴菲特之所以能馳騁股市數十年,穩健地獲取巨額財富,其中一個不敗原則就是嚴格執行“15%法則”。他說:“如果將來的價格加上可以預期有紅利,無法實現15%的年復合收益率,那麼我建議將它放棄。”

【現學現用要點】

人的道德品質是做人的根本,只要保住人品,一切都會有希望。

同樣的,本金是投資的根本,只要保住本金,盈利是遲早的事。

中國A股2008年的大幅下跌,讓投資者深刻地體現到了巴菲特的“第一,盡量避免風險,保住本金;第二,盡量避免風險,保住本金;第三,堅決牢記前兩條”的投資成功秘訣的重要性,才發現原本“保住本金”是多麼重要。2008年的股市一跌再跌,絕大多數投資者的賬戶虧損程度達60%以上。就像巴菲特說的那樣,“只有當潮水退去的時候才會發現誰是在裸泳”。

一、樹立強烈的保本意識。

比照巴菲特,我們會看到很多投資者其實是在不清楚風險或自身是否有足夠的風險控制能力下投資,甚至在貪婪心理的作祟下失去了風險控制意識。所以,在做任何投資之前,我們都應把“盡量避免風險,保住本金”放在第一位,並考慮一旦出現本金損失時有多強的承受能力。只有在保障投資本金安全保值的前提下,再參與股市上漲帶來的獲利,這對於廣大中小投資者而言是最適當的選擇。

二、投資之前,就首先考慮保本。

在投資之前,第一個要考慮的問題是“我如何保本”,而非“我如何賺大錢”。因為,世間任何一項投資,如果“本金都保不住”,又如何談獲利。只有將保住本金作為乎要考慮的問題,才能做到穩健投資,才不會投資一項“損失的概率大於獲利的概率”的賠本生意。

三、保住本金,要設置好止損點。

任何一項投資都不要保賺不賠,即便是像巴菲特這樣的投資大師,在投資是地要承擔相應的風險,因為投資與風險是如影隨行的關係。所以,每個投資者都要根據自己的投資目標和風險承受能力,設置止損點,一旦本金損失達到止損點就堅決終止投資,防止損失繼續擴大。這樣做就能達到“在買的時候,就知道何時賣”的良好風險防控狀態。

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四、要正確對待長期投資中暫時的本金損失。

長期投資中,難免市場會出現波動。而在市場波動中,投資者的本金和收益也會隨之波動,這其中就有可能出現本金暫時損失的情況。這個時候,投資者就要判斷所投資的企業,是因為市場的系統性風險而被市場錯殺,還是因為企業本身的經營狀況在發生實質性的下降。如果,是被錯殺,尋防禦能力儘管出現了本金損失的情況,但那是暫時的,只要市場一出現好轉,優秀企業的股票價格馬上會回升並創出新高。但如果是企業經營出現了惡化,達到自己事先確定的退出投資的條件成立時,那就要堅決“認賠出場”了。

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巴菲特神奇的15%法則! 你知道是怎麼回事嗎?

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